陶同學(xué)
2024-04-28 03:48如果題目一開始說算的是physical PD,那在算equity value的時候不也應(yīng)該代入的是asset return而不是risk free rate,既然如此那第一個選項也應(yīng)該是錯的啊
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1個回答
楊玲琪助教
2024-04-28 12:19
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同學(xué)你好,
在merton模型中,估算equity和debt的價值由于都是采用的風(fēng)險中性定價,所以始終采用risk-free rate進(jìn)行估計。只有在估計PD時才需要區(qū)分估算risk-neutral和physical兩種情況。
希望能解答你的疑惑,加油!
