Joe
2024-04-28 08:29為什么conversion factor計算時候discount rate是6%?不應(yīng)該是國債的市場無風(fēng)險利率嗎?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Emma助教
2024-04-28 23:08
該回答已被題主采納
Joe,晚上好,抱歉這么晚回復(fù),這里老師講的是CF的一種簡化計算方式,目的是讓同學(xué)們更好地理解CF與可交割債券好壞之間的聯(lián)系,理解其思想即可。CF的計算不在考試范圍內(nèi),不需要掌握。在現(xiàn)實世界里,CF是由期貨交易所計算并公示的,計算方法也會公布,實際上,每個期貨交易所計算CF的方法并不完全相同,美國芝加哥交易所就是采用近似的方式,如紀(jì)老師講的那樣,而歐洲期貨交易所計算CF時,采用的是精確的方法,計算公式非常非常復(fù)雜,這里我就不展開講了。近似的計算方式,為了簡化計算有一個假設(shè)前提:假設(shè)市場利率等于標(biāo)準(zhǔn)國債期貨合約的票面利率(6%),且維持不變,這就是紀(jì)老師用6%折現(xiàn)的原因。
提前祝你節(jié)日快樂~
