胡同學
2024-04-28 09:19第二題, 波動率對不含權債券的估值沒有影響嗎? 利率二叉樹變得更加spread out或者 convergo to implied one- year forward rate 對不含權債券估值無影響
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1個回答
wendy助教
2024-04-28 21:27
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同學,您好,
如果嚴格按照數學公式推動,波動率對不含權債券的估值時會產生影響的,但是這個影響非常小。
其次,很多時候我們在金融建模的時候會結合實際簡化公式,你可以試想一下,市場波動率較大的時候,對不含權的國債其實影響很小,基本相當于沒有,尤其是與含權債券對波動率的敏感度對比起來,不含權債券受波動率的影響確實要小很多。
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追問
所以這個結論是按照現實情況來的,不屬于模型假設啥的,對么
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追答
是的,同學,這個是結合了現實情況的近似,不是完完全全的數學推動
