陶同學(xué)
2024-04-28 09:50credit default swap (CDS) spread and the bond yield spread如果是一樣的話，那我買bond賺的錢豈不是都用來(lái)cover CDS了
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-04-28 14:45
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
如果你買了bond同時(shí)買了CDS，就相當(dāng)于構(gòu)建了一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)頭寸。因此買bond賺的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（注意，這里bond yield spread只是溢價(jià)部分）用來(lái)cover CDS是合理的，構(gòu)成的組合賺的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問(wèn)
bond yield spread和coupon不是一個(gè)東西嘛
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追答
同學(xué)你好，
bond yield spread是債券收益率（yield）與類似的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券收益率的差額。并且yield是根據(jù)債券價(jià)格計(jì)算出來(lái)的收益率，而coupon是債券承諾每期支付的利息，兩者也是不一樣的。
希望能解答你的疑惑，加油！ -
追答
同學(xué)你好，
bond yield spread是債券收益率（yield）與類似的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券收益率的差額。并且yield是根據(jù)債券價(jià)格計(jì)算出來(lái)的收益率，而coupon是債券承諾每期支付的利息，兩者也是不一樣的。
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