范同學(xué)
2024-04-28 16:10老師，Asian不是也相對多了可以行權(quán)的機(jī)會嗎？這種期權(quán)費(fèi)不會貴一點(diǎn)嗎？
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1個回答
黃石助教
2024-05-03 22:26
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同學(xué)你好。我不太確定同學(xué)說的Asian option相對多了可以行權(quán)的機(jī)會是什么意思，它相較于普通期權(quán)來說就是把S或者K換成歷史股價(jià)平均數(shù)來去計(jì)算了。簡單來說，由于對股價(jià)取了平均，而股價(jià)平均數(shù)的波動率又是小于股價(jià)本身的波動率的（取平均起到了平滑的作用；或者也可以聯(lián)想定量分析中均值的波動率等于數(shù)據(jù)本身的波動率除以根號下n），所以Asian option的價(jià)格更便宜一些（波動率與期權(quán)價(jià)格之間的關(guān)系是同向變動的）。
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