Yuzuru
2024-04-28 22:18在可轉(zhuǎn)債套利中,為什么說short stock 和 long put 是為了對沖delta 敞口?
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Fenton Chen助教
2024-04-29 02:08
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同學(xué),你好!
舉個例子,long可轉(zhuǎn)債,由于可轉(zhuǎn)債低估,轉(zhuǎn)成股票后價值為10塊100股,而目前價格是12塊,那這時候short stock 100股就可以對沖了delta敞口,相當(dāng)于我買了100股股票賣了100股股票,對沖了delta,鎖定了利潤,完成了套利
望采納,謝謝!
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追問
那和 long put 有什么聯(lián)系呢?
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追答
同學(xué),你好!
可轉(zhuǎn)債套利是我買入可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)成股票,以當(dāng)前價格賣出股票。但因為操作過程中可能股價會有大幅波動,要提前鎖定利潤
但我手里本身沒有股票,所以只能買一個股票的put,提前進行鎖定。
望采納,謝謝!
