雞同學(xué)
2024-04-29 07:05正文也沒說(shuō)用top-down還是bottom-up，為什么不能選A？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
wendy助教
2024-05-02 21:09
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同學(xué)，你好
題目雖然沒有直接說(shuō)是top down 還是bottom up.但是通過題干的描述，在media sector里面的三只公司債，對(duì)credit spreading、spread duration等相關(guān)單個(gè)債的參數(shù)進(jìn)行了詳細(xì)分析比較，選出最佳的，這明顯就是bottom up而不是top down。
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追問
那既然是bottom-up并且選了C，意思就是公司違約率屬于bottom了嗎？但是你看截圖的這題，解析的意思又好像再說(shuō)公司違約率屬于top。有點(diǎn)沒搞懂。。。
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追答
同學(xué)，你好，解析里面說(shuō)的是 historical sector default rates ，指的是整個(gè)行業(yè)的違約率，而不是單個(gè)公司的違約率，因此是Top-down approach，如果是單個(gè)公司自身的違約率歷史情況的話確實(shí)是bottom -up，但是這里說(shuō)的是整個(gè)行業(yè)的，所以是Top-down approach。
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