胡同學(xué)
2024-04-29 09:35第三題的求解是要在利率曲線沒有任何變動的情況下才能這么算對么? 如果是有固定coupon的話,是要年金計算器算的4年期的PV4和2年期的PV2,然后用PV2/PV4,開方再減1,求的年持有回報率么?
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1個回答
suzhan助教
2024-04-29 23:38
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同學(xué)你好,第三題確切地說應(yīng)該是在利率曲線沒有變化的情況下,Investment2所采用的spot rate 表格中的數(shù)才有意義。如果利率曲線變化,現(xiàn)在觀測到的第二年的spot rate就已經(jīng)不是原來的數(shù)了。
關(guān)于年持有回報率,還是回歸到邏輯基礎(chǔ)上去理解更容易懂,就是持有2年期,那么t=2, P0*(1+r)^2=P2,這道題里面P0就是PV4,因為這是其投入成本。 P2就是收益。
