雎同學
2024-04-30 06:28將市場期權(quán)報價帶入傳統(tǒng)B S M模型反推出來的隱含波動率,呈現(xiàn)出一種波動率微笑的現(xiàn)象,這句話課上講的。但是BSM的前提假設(shè)是波動率恒定,這不是有點矛盾嗎?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Michael助教
2024-05-05 23:40
該回答已被題主采納
你好,就是矛盾的呀,所以才要找矛盾的原因。原來是股票的隱含分布不是對數(shù)正態(tài)分布,所以說BSM的計算出來的期權(quán)價值不靠譜,那么和市場真實的期權(quán)價值不一樣也就能自圓其說了。
