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2024-04-30 14:17老師 第一題的公式 FP= S0 + PVC0 -PVB0 * 1+rf的T次方 這是這里FP又是 St- PVCt 為什么有時候加 pvc有時候減 pvc呢 如何分辨
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1個回答
suzhan助教
2024-04-30 15:06
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同學你好,這里的問題出現(xiàn)在了公式簡化術語上。 通用公式的PVC和PVB是指present value of cost以及present value of benefit,就是說在spot price的基礎上作出調整,屬于持有期間的成本就加上其現(xiàn)值,屬于持有期間的收益就要減掉現(xiàn)值。
而具體到本題,PVC是指coupon的現(xiàn)值,而coupon是持有期間產(chǎn)生收益的部分,屬于benefit,所以減去。所以同學在記公式一定要注意掌握其邏輯,不然那么多簡稱容易混淆。
