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2024-04-30 17:04這個(gè)Z 和 OAS 分別代表啥意思來著?有點(diǎn)忘記了
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
suzhan助教
2024-04-30 17:15
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同學(xué)你好, OAS(option-adjusted spread)和Z-spread(zero-volatility spread)兩者對于不含權(quán)債券,是一樣的,就是在一般債券的收益率上,用z作為調(diào)整,這就是zero-volatility的含義,就是波動的溢價(jià)部分。
而OAS主要是針對含權(quán)債券的,是對于含權(quán)部分的溢價(jià)調(diào)整。
因此在使用spread的時(shí)候,OAS是任何情況下都可以使用的,而z-spread對于含權(quán)債券就不適用了。
