Zen
2024-04-30 23:11這里t=1時(shí)刻 payoff,是期權(quán)帶來(lái)的好處,是不是也是t=1 時(shí)刻期權(quán)的價(jià)值? 另外.沒有理解,為什么構(gòu)建一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合,需要投資組合的總價(jià)值保持不變? 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合不是要保持無(wú)論漲跌,收益不變嗎? 為什么要投資組合的總價(jià)值不變呢? 另外按照老師這邊的公式,一份期權(quán)搭配n分股票.好像無(wú)論如何都是做空 n 分股票+買入 1 分期權(quán). 做空股票就是賣出股票對(duì)吧? 意思是如果要構(gòu)建無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合,都是需要賣股票嗎?這個(gè)好像也不合理吧?
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-05-04 00:21
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同學(xué)你好，
構(gòu)建無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合，在期末時(shí)候，組合的價(jià)值不變，跟組合的收益不變是一個(gè)道理。組合的收益就等于組合的價(jià)值減去成本，成本在期初就確定了。
老師這里寫的是long 一個(gè) call，需要short n 個(gè)股票。
這里short n 是因?yàn)橛?jì)算出來(lái)的n是負(fù)數(shù)，就是short 股票。
如果不是通過long call來(lái)構(gòu)建，換成short call來(lái)構(gòu)建，算出來(lái)的n就是正數(shù)了。
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