雞同學(xué)
2024-05-01 03:30為什么fundamental weighting有這個特性呢？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-05-06 14:36
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同學(xué)，上午好。
fundamental weighting就是根據(jù)公司的基本面指標(biāo)，如book value, cash flow, revenue, sales, dividends等來計算成分股的權(quán)重。
舉個例子，如果公司股價被高估，如果用盈利價格比 Earning / Price 等作為權(quán)重，那么該公司獲得的權(quán)重就越低。
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追問
是不是基本面分析按市值加權(quán) overpriced股票造成市值大增 相應(yīng)的就overweighting了？
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追答
基本面分析不是按市值加權(quán)，市值可能只是基本面加權(quán)中，考慮的一部分。按照基本面加權(quán)，overvalue權(quán)重反而會更少，undervalue的權(quán)重反而會更大。例如以P/E倒數(shù)作為權(quán)重，那么股價越高的越可能被高估，P/E倒數(shù)反而越低，權(quán)重就越少。
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