雞同學
2024-05-01 04:04為什么解析說factor-based會使風險更集中呢？Factor-based不是可以更好的選擇投資者想要的風險嗎？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-05-06 15:25
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同學，上午好。
passive factor-based，首先他是被動投資，復制benchmark，其次是把risk factor作為benchmark來進行投資，如果只專注于單個因子作為benchmark，那么因子是集中的。
而benchmark可以是市場指數(shù)，也可以是某個因子或多個因子（因子也能構(gòu)成指數(shù)的）。passive factor-based策略就是拿risk factor來作為benchmark 進行復制。
這道題是說，和 broad-market-cap weightied indexing相比（整個市場指數(shù)，那么會有各種各樣的因子，value，growth，momentum等等等等），如果專注于單個，或幾個因子passive factor-based，那么會有更集中的risk exposure
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