Vincent_S
2024-05-01 13:00老師 展開講一下c選項(xiàng)吧
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-04 22:33
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同學(xué)你好。這個(gè)不用想的太復(fù)雜，一個(gè)一個(gè)分析就可以了。A，美國(guó)國(guó)債，在大環(huán)境不好的時(shí)候投資者會(huì)選擇避險(xiǎn)，此時(shí)像什么黃金、高質(zhì)量國(guó)債的價(jià)格會(huì)上升（因?yàn)樾枨笤黾恿耍?，所以A選項(xiàng)的潛在非預(yù)期損失不會(huì)特別大。B，這個(gè)我不確定同學(xué)學(xué)沒學(xué)期權(quán)option，如果沒學(xué)的話可以先放一放?？傊琾ut option在市場(chǎng)下行時(shí)會(huì)為投資者帶來收益，這部分收益會(huì)在很大程度上抵消掉股票頭寸的虧損，所以B選項(xiàng)的潛在非預(yù)期損失也不會(huì)特別大。D，還是一樣，如果沒學(xué)衍生品的話建議學(xué)完后再看，shrot futures在市場(chǎng)下行時(shí)會(huì)賺錢，潛在非預(yù)期損失不會(huì)很大。最后就剩下C了，C是投資于證券化產(chǎn)品的mezzanine tranche里，且沒有任何保護(hù)措施，所以在市場(chǎng)下行時(shí)潛在的非預(yù)期損失會(huì)很大。而且經(jīng)歷了次貸危機(jī)后我們都知道，證券化產(chǎn)品在當(dāng)時(shí)的損失是一場(chǎng)慘重的，別說mezzanine tranche了，就連信用質(zhì)量最高的senior tranche也經(jīng)歷了嚴(yán)重的打擊。
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