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2024-05-01 18:32關(guān)于hedge strategy的時間提問，請問2022年開始的一個三年期的合約，時間是從2022-2024還是2022-2025呢？
請問Q-66，期貨到期時間是2024還是2025呢？如果要求這個hedge strategy的現(xiàn)金流情況，是B選項(xiàng)對嗎？3-year hedge是從2022-2024的時間還是2022-2025呢？那答案中說D是over 3 year，到2024-12-30，哪里了合約就到期了，為什么還存在2025的現(xiàn)金流呢？
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1個回答
黃石助教
2024-05-06 16:23
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同學(xué)你好。這些合約是在2022/12/31進(jìn)入的，對沖三年，那么就是在2025/12/31結(jié)束?！叭绻筮@個hedge strategy的現(xiàn)金流情況，是B選項(xiàng)對嗎？”沒太看懂同學(xué)這句話的意思哈。第一年（2022/12/31 - 2023/12/31），futures price從3.00降至2.95，對于空頭來說是賺的，賺了(3.00 - 2.95)*25,000*100 = 125,000，所以第一年是現(xiàn)金流入$125,000。第二年（2023/12/31 - 2024/12/31），futures price從2.95升至3.10，對于空頭來說是虧的，現(xiàn)金流流入為(2.95 - 3.10)*25,000*100 = -$375,000，其實(shí)也就是現(xiàn)金流流出了。第三年（2024/12/31 - 2025/12/31），futures price從3.10升至3.15，空頭又虧了，現(xiàn)金流流入 = (3.10 - 3.15)*25,000*100 = -$125,000。最后，整體來看，在這三年中，總共的現(xiàn)金流為流入$125,000 + 流出$500,000，最后是一個凈流出$375,000。D選項(xiàng)的解析有誤，三年來的凈流出是375,000不是500,000。這道題是協(xié)會的?？碱}，解析算錯了確實(shí)不應(yīng)該。
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