Ozr
2024-05-01 20:58如果CAPM考慮了company specific risk premium，那為什么還會(huì)有expanded CAPM呢？ CAPM應(yīng)該不包括company specific吧？
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1個(gè)回答
wendy助教
2024-05-01 21:28
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同學(xué)，你好。
CAPM其實(shí)考慮了company-specific risk，是通過(guò)β來(lái)衡量的（β衡量公司相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)也是公司特有風(fēng)險(xiǎn)的一部分），所以B說(shuō)CAPM沒(méi)有考慮公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，是不對(duì)的
Expanded CAPM是在CAPM的基礎(chǔ)上，又增加了公司特有的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，不僅僅是相當(dāng)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，所以兩者并不矛盾，在考慮company-specific risk 方面，Expanded CAPM屬于更加優(yōu)化的模型。
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