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2024-05-01 21:33第四個選項，sell put 引入一個正的delta,要讓delta為0，要引入一個負的delta,那不是long put 嗎？為什么D選項是sell
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-05-05 19:50
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同學(xué)你好。在sell put之后，整體組合的gamma降為0，但delta變?yōu)檎龜?shù)。此時，要在不影響gamma的條件下調(diào)節(jié)delta，我們須引入一個delta不為0、但gamma為0的頭寸，通常使用的是標(biāo)的資產(chǎn)。由于標(biāo)的資產(chǎn)多頭的delta > 0，所以在調(diào)節(jié)時我們賣出標(biāo)的資產(chǎn)。如果這里用long put頭寸去調(diào)節(jié)delta的話，那么gamma就又不為0了，會陷入死循環(huán)。
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