用同學(xué)
2024-05-01 21:49PE2 第十九題,D選項(xiàng)為什么不對(duì)?frown不就是這個(gè)形狀嗎?解析說(shuō)不是volatility frown而是smile,我不明白為什么。這不就是課上舉的例子,unexpected所以有兩個(gè)峰,所以組成frown嗎?
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-09 16:59
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同學(xué)你好。Volatility frown對(duì)應(yīng)的情況是expected(比方說(shuō)我們期望股票價(jià)格要么上漲到多少多少,要么下降到多少多少)。此處由于central bank的一些動(dòng)作,會(huì)導(dǎo)致匯率發(fā)生預(yù)期之外的跳躍,這也是導(dǎo)致currency option展現(xiàn)volatility smile的原因之一。
