雞同學(xué)
2024-05-02 03:45這題我感覺B選項(xiàng)說的有點(diǎn)絕對(duì)才選的B，但是沒有額別明白為什么這么選。
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Fenton Chen助教
2024-05-02 14:48
該回答已被題主采納
B因?yàn)檎f反了
如果風(fēng)險(xiǎn)敞口中性，只能說active risk低可能導(dǎo)致active share低
但active share高時(shí)，不一定active risk就會(huì)高，active risk可能低，比如買了另外一只強(qiáng)相關(guān)的股票.
If the factor exposure is fully neutralized, the active risk will be entirely attributed to Active Share：是因子的full neutralized，在承擔(dān)因子這個(gè)層面組合已經(jīng)是充分分散化了，但此時(shí)依然還有active Risk說明組合的return依然和benchmark不一樣，但風(fēng)險(xiǎn)因子的attribution幾乎一樣的情況下，那就只有一種可能，就是你買的股票 和benchmark不同但行業(yè)選的和benchmark是類似的，那這種情況下產(chǎn)生AR只可能源于active share。打個(gè)比方，組合和benchmark都看好銀行，但組合投工行，而benchmark投中國銀行。
望采納，謝謝！
-
追問
看了上下文，你是不是想說“如果風(fēng)險(xiǎn)敞口中性，只能說active share低可能導(dǎo)致active risk低”呀？
-
追答
同學(xué)，你好！
是的，但如果反過來是不行的，active risk低，可能active share高的，參考中國銀行和工行的例子
望采納，謝謝！
0
0
0
0
