陶同學(xué)
2024-05-02 04:20這題能不能細(xì)致的講一下
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2024-05-06 09:59
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同學(xué)你好A選項(xiàng)是正確的， significant appreciation of the SGD against all other major world currencies. ，題干提出了新加坡貨幣對(duì)其他主要世界貨幣是升值的。VLTB is a major holder of ConSol Corp’s EUR-denominated bonds and has taken a long CDS position on the bonds.題目又說，VLTB是console這家公司主要的歐元為計(jì)價(jià)的債券，同時(shí)持有這個(gè)債券的CDS多頭頭寸，換句話說，一旦歐元貶值，歐元計(jì)價(jià)的債券也會(huì)貶值，VLTB因?yàn)槌钟羞@個(gè)債券的CDS，自然會(huì)得到賠付，也就是A選項(xiàng)說的CDS升值。
B選項(xiàng)錯(cuò)誤，VLTB’s net stable funding ratio（NSFR）應(yīng)該是上升而不是下降，題目說了The available stable funding (ASF) factor for retail deposits is 95%.-The ASF factor for long-term senior SGD bonds is 100%.說明公司的作為NSFR分子的ASF是增加的（95%變成100%）。
C選項(xiàng)錯(cuò)誤，他說VLTB在這家德國(guó)銀行的RWR會(huì)增加，實(shí)際上是WWR會(huì)增加。以A選項(xiàng)的解釋為基礎(chǔ)，A German bank is the counterparty to that CDS contract. VLTB買的這個(gè)CDS的交易對(duì)手是德國(guó)的一家銀行。那么在歐元貶值，這個(gè)CDS會(huì)得到賠付的前提下，會(huì)出現(xiàn)PD上升的情況，CDS的敞口在增加的問題，因此是WWR。
D選項(xiàng)錯(cuò)誤，題目提到bank’s net cash outflows during the month remain unchanged。對(duì)于LCR，分子是30天高質(zhì)量資產(chǎn)，分母是 net cash outflows during the month,（不變），由于 proceed was used to purchase additional Germany government bonds，資產(chǎn)增加了，因此是LCR增加而不是降低（分母不變，分子增加）
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