陶同學(xué)
2024-05-02 04:56為什么這道題的UEL是這么算的,背后邏輯是什么
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-05-05 19:32
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同學(xué)你好,
這道題中給到1年后99%置信水平時(shí)債券價(jià)值估計(jì)為567,而債券是一個(gè)1年期零息債券,所以一年后價(jià)值應(yīng)該趨近于面值630,同時(shí)假設(shè)價(jià)值變動(dòng)完全由違約風(fēng)險(xiǎn)造成,所以可以得出違約造成的損失應(yīng)該為630-567。但是需要注意,債券回收率不是0%,而是90%,說(shuō)明雖然違約造成的損失為630-567,但有90%的損失是可以回收的,所以實(shí)際的極端損失估計(jì)應(yīng)該是(630-567)*10%。
希望能解答你的疑惑,加油!
