希同學(xué)
2024-05-02 06:35這個怎么計算?
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2024-05-05 23:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
根據(jù)Vasicek Model在Credit VaR計量中的運用，Credit VaR=∑WCDR×EAD×LGD，在這道題中PD=1.25%，ρ=0.1，置信水平X=99.9%。N^(-1)( )對應(yīng)的是已知標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布累計概率，求分位點。N( )對應(yīng)的是已知標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布分位點，求累計概率。將PD、ρ和X代入WCDR公式了計算出極端置信水平99.9%對應(yīng)的違約概率，其中N^(-1)( )和N( )通過查標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表可以得到，N^(-1)(1.25%)=-2.2414，N^(-1)(99.9%)=3.0902。所以WCDR=N(-1.3326)=9.13%，隨后根據(jù)LGD=64%，EAD=500 million，可以得出Credit VaR=9.13%*64%*500=29.23 million。
希望能解答你的疑惑，加油！
0
0
0
0
