亞同學
2024-05-02 09:25第一題，怎么判斷15600是clean price還是dirty price？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-05-02 14:53
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同學，你好！假期還在學習的你所向披靡!
債券的市場報價為了保證報價的連續(xù)性和易讀性，均為clean price。
望采納，謝謝！
祝勤奮的你成功通過考試呀！
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追問
那這里初始的時候是沒有應計利息是嗎？
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追答
同學，你好！
這里初始的時候是沒有應計利息的，但不是說老師寫的公司S0是clean price（準確來時此刻clean price=full price），沒有應計利息的原因在于這時候處于債券發(fā)行日（或是其中一個付息日），在這個時間點上債券價格已經(jīng)是后期所有現(xiàn)金流的貼現(xiàn)之和了，因此，沒有【應計利息】。
同學可以通過下圖框出的語句判斷是clean price還是full price，以本題為例，半年付息，還剩15整年到期，顯然現(xiàn)在要么是發(fā)行日或者是一個付息日，無論是發(fā)行日還是付息日，此時的債券價格里都沒有應計利息，原因就是【這個時間點上債券價格已經(jīng)是后期所有現(xiàn)金流的貼現(xiàn)之和】，如果還剩的年數(shù)不是半年的整數(shù)倍，此時要看題目給的債券價格是怎么說的，一般如果是非整數(shù)倍的時候題目會說的很明白，如果是【quoted 報價】就是clean price了。
望采納，謝謝！
祝你成功通過考試呀！~
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