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2024-05-02 18:06雖然我知道每個重設(shè)日債券都會回歸par,但老師在前面解釋fixed-rate bond的平均還款期的時候意思是每年還100,不到10年就可以還掉1000的面值(圖2)。那我類似地看這里,意味著2個重設(shè)日之間這么點時間就是平均還款期,能還掉面值1000并不對啊
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-05-04 00:33
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同學,你好!假期還在學習的你所向披靡!
對于浮動利率債券久期:假設(shè)每年付息并重新設(shè)定利率,則在重設(shè)利率日,其債券的價格為其面值(此時其到期收益率=設(shè)定的浮動利率)。其未來利率未知,則站在重設(shè)利率日(假設(shè)是第一個)其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值PV(CF1)=(未知利率*面值)/未知利率=面值,則其久期=PV(CF1)/面值=面值/面值=1。隨后隨著時間流逝,越接近下一個重設(shè)利率日,則其久期越接近于0。
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