大同學(xué)
2024-05-03 14:03老師，該案例的第三題，想讓價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和在投資風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，就要讓單個(gè)債券的期限與麥考林久期相等，對(duì)嗎？然而這只是去投資的資產(chǎn)端，他這個(gè)案例里還要償還負(fù)債，為了還上某個(gè)單個(gè)負(fù)債，不僅要讓單個(gè)債券資產(chǎn)的期限和麥考林久期相等，還要和單個(gè)負(fù)債期限相等。要這么嚴(yán)格的相等條件（也許只是約等于）才能做到免疫，對(duì)嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-05-07 10:34
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同學(xué)，上午好。
為了保證免疫，如果是單筆負(fù)債，那么需要 負(fù)債的期限=債券投資的麥考利久期，已經(jīng)把資產(chǎn)和負(fù)債都考慮到了。
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追問
老師，您的解答里，為什么省去了讓投資資產(chǎn)的到期期限=投資資產(chǎn)的麥考林久期這一步限制條件？
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追答
同學(xué)，上午好。
資產(chǎn)的投資期限，就是負(fù)債的期權(quán)。例如，3年后有1筆負(fù)債流出，那么我的投資期限就是3年。
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回復(fù)Simon：老師，您的解答里，為什么省去了讓投資資產(chǎn)的期限=投資資產(chǎn)的麥考林久期這一步限制條件？
