好同學
2024-05-03 17:16老師好，想問一下這道題和write20個 contract 這里的20哪里體現(xiàn)了啊，我是2000 delta（stock）的加上了20*0.51 我以為這是他的delta
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1個回答
Simon助教
2024-05-06 14:11
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同學，上午好。
一般而言，一份contract 含有100個option，所以賣20份就是賣出20*100=2000個call option
那么，F(xiàn)的策略是賣出2000個call（行權價140，delta=0.51），而原頭寸是2000股票（delta=1），所以組合的delta=2000*1-2000*0.51=980
題目問ABC哪一個的delta和portfolio一樣=980，而stock和forward的delta都是1，所以：
A選項：delta=2000-980=1020，不選
B選項：delta=1020-980=40，不選
C選項：delta=2000-1020=980，正確
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