陶同學(xué)
2024-05-04 03:45計算信用經(jīng)濟資本不應(yīng)該用credit var乘以mulitplier來算嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-05-06 12:24
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同學(xué)你好,
這里解析中最后兩個式子就是在計算這一項呀?請問你的疑惑是什么?
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追問
后面兩項是用ULC來直接算的,我以為的是直接用UL-EL算出來Credit VaR然后再乘
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追答
同學(xué)你好,
在經(jīng)濟資本計算的章節(jié)中原版書介紹的計算經(jīng)濟資本的方法是直接用UL*capital multiplier來進行計算,所以不需要扣減EL(這一點與這里UL計算的是波動率也可以匹配起來)。其次,對于整個組合來說應(yīng)該用UL(P)*capital multiplier計算經(jīng)濟資本,而如果要分攤到每個交易的話,不能直接分攤到每筆交易的UL,因為每筆交易的UL加總可能會超過UL(P),因此需要計算ULC,計算的是每筆交易UL對UL(P)的貢獻,所有的ULC加總等于UL(P),此時每筆交易的經(jīng)濟資本為ULC*capital multiplier。
希望能解答你的疑惑,加油!
