Ozr
2024-05-04 12:531. upfront premium不就是-2%嗎為什么這里答案寫(xiě)upfront premium=-2%/4? 2. 為什么知道fixed coupon=1%?
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1個(gè)回答
wendy助教
2024-05-05 15:17
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同學(xué),你好
1.fixed coupon=1%是因?yàn)轭}目說(shuō)了賣(mài)出的CDS是investment-grade company(投資級(jí)),一般的CDS為標(biāo)準(zhǔn)化合約,投資級(jí)的是fixed coupon是1%,非投資級(jí)的是fixed coupon是5%,這個(gè)題目不會(huì)明確寫(xiě),但是屬于默認(rèn)常識(shí),同學(xué)得記住。
2.答案這寫(xiě)的The value of the upfront premium是-50 bps表達(dá)式不準(zhǔn)確的,答案這里是用upfront premium除以了久期,以便用來(lái)計(jì)算credit spread。
