悶同學(xué)
2024-05-04 20:09為什么來(lái)源于asset allocation和security selection的value added相加不等于整個(gè)portfolio相對(duì)于benchmark的收益增加呢?Q1我想通過(guò)整個(gè)的收益增加扣除AA那一部分的得到SS的部分但是得到的結(jié)果都沒得選項(xiàng)
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來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Wolf助教
2024-05-06 07:12
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同學(xué)你好,
那樣算也是可以算出答案的。total value added = sum of (Rp*wp ) - sum of(Rb*wb) = 6.2%. AA = sum of (wp-wb)*Rb = 2.3%, SS = total value added - AA = 3.9%
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追問(wèn)
為什么不是第一列求和,然后減去第二列求和呢?我理解的是portfolio和benchmark的收益分別是他們對(duì)應(yīng)的sub求和,但是這樣算出來(lái)結(jié)果不對(duì)
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追答
第一列和第二列只給出了return,還需要乘以每個(gè)資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的權(quán)重。如上圖所示Rp*Wp - Rb*Wb 得出的是 SS + AA 部分的面積
