kiki
2024-05-04 21:07老師好，兩個結(jié)論p（A,S）=0和p（S，E）>0沒聽懂，視頻里面說到p（S,E)趨近于1,不知道以哪個為準(zhǔn)
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Fenton Chen助教
2024-05-05 01:03
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同學(xué)，你好！
這三個都是對的
p（A,S）=0：這里指的是一個好的基準(zhǔn)不應(yīng)該反應(yīng)系統(tǒng)性偏差，即基金經(jīng)理的超額收益應(yīng)該和投資的風(fēng)格無相關(guān)性，說明與基金經(jīng)理勞動不相關(guān)的部分選擇的準(zhǔn)確，這樣可以體現(xiàn)經(jīng)理的價值
E=A+S
p（S，E）>0：一個好的基準(zhǔn)將在S和E有顯著的相關(guān)性，其實和p（A,S）=0是一個意思，超額收益主要是由基金經(jīng)理能力E與市場無關(guān)
視頻里面說到p（S,E)趨近于1說明S上漲，A+S也等比上漲，說明S與A無關(guān)提現(xiàn)基金經(jīng)理能力
望采納，謝謝！
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