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2024-05-04 21:28為什么lend是做多 borrow是做空
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-06 18:01
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同學(xué)你好。lend at spot rate指的是按spot rate的收益率把錢借出去，這本質(zhì)上相當(dāng)于做了個(gè)投資、買了個(gè)零息債券（花錢買入零息債券、獲得spot rate的收益），所以是做多；borrow at spot rate則是指的按spot rate的融資成本去借錢，這其實(shí)就是賣出債券（賣出零息債券獲得現(xiàn)金，但是有融資成本，等于spot rate），所以是做空。
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追問(wèn)
這個(gè)和FRA3*4是一個(gè)概念嗎？
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追問(wèn)
和這題區(qū)別在哪 為什么這題lend是short方
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追答
同學(xué)你好。這是相當(dāng)于去復(fù)制FRA頭寸。注意這里第23題說(shuō)的long/short指的是FRA頭寸的long/short，這與債券的long/short并不是一回事，這是兩種不同金融證券的頭寸。FRA的標(biāo)的是利率，多頭在利率上升時(shí)獲利，一般是borrower用于對(duì)沖借款利率上升的風(fēng)險(xiǎn)；空頭在利率下降時(shí)獲利，一般是lender用于對(duì)沖投資利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。
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追問(wèn)
因?yàn)槔噬仙齻瘍r(jià)格下降，所以反著記，可以這么理解嗎？
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追答
同學(xué)你好?？梢缘摹?/p>
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