夏同學(xué)
2024-05-05 19:09選項(xiàng)1，買一個(gè)put option,市值的確可能上升，此時(shí)對(duì)買方不利，但是可以選擇不行權(quán)呀，為什么買方會(huì)違約呢？而且風(fēng)險(xiǎn)敞口上升？但是敞口不是未來(lái)可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對(duì)手可能違約，現(xiàn)金流不一定能收到，所以此時(shí)才有風(fēng)險(xiǎn)敞口嗎？在這個(gè)買put option的行為中，買方有未來(lái)的現(xiàn)金流入嗎？為什么買方的敞口上升呀？買方不是最多損失期權(quán)費(fèi)嗎？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-05-08 09:27
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同學(xué)你好，
風(fēng)險(xiǎn)敞口指的是未來(lái)可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對(duì)手可能違約而造成風(fēng)險(xiǎn)。這里要分析的是Capital Bank的風(fēng)險(xiǎn)敞口變化，Capital Bank是買方，它的交易對(duì)手是put option的賣方，所以指的是期權(quán)賣方可能違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在put option中如果參考資產(chǎn)價(jià)值下降put option的價(jià)值上升，敞口就有可能會(huì)上升，所以參與put option交易相較于不參與交易而言會(huì)增加capital bank的敞口。
希望能解答你的疑惑，加油！
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