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2024-05-05 20:11獲得重大價值，是指的什么？獲得的保費嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-05-07 18:07
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同學(xué)你好，
這里指的是賣保護的這份合約的價值上升。
而交易中支付的保費一般在合約簽訂時就確定了是不會變動的，但是市場上可供交易的保護合約的保費會隨著參考資產(chǎn)信用質(zhì)量的不同而發(fā)生變化。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
為什么行使保護的概率低，合約的價值上升呢？
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追答
同學(xué)你好，
這里是賣出保護，對于賣出保護的人來說獲得的是保費收入，支出的是或有賠付。在合約簽訂初期一般都是盈虧平衡的，盈虧平衡情況下流入流出的現(xiàn)值應(yīng)該是對等的，而當(dāng)市場變化使行使保護的概率下降，也就是說需要支付或有賠付的可能性下降，那么對于賣出保護的一方來說合約相對于簽訂初期來看就更值錢了?；蛘吣阋部梢詮牧硪粋€角度來看，合約簽訂時有一個保費的報價，當(dāng)市場上行使保護的概率下降時，在市場上重新簽一份合約的保費會下降。因此原有合約對于賣方來說價值是上升的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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