穆同學(xué)
2019-02-18 16:07老師，這個(gè)題，符號(hào)搞不清楚，問了幾遍，不明白。能否寫下具體計(jì)算步驟。wc和fc還有NB的符號(hào)很暈。請(qǐng)?jiān)敿?xì)解答下，謝謝。
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1個(gè)回答
孫亞軍助教
2019-02-18 17:21
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同學(xué)你好，wc是working capital（運(yùn)營資本）。運(yùn)營資本投資可根據(jù)exhibit1中changes in working capital計(jì)算。比如company A，changes in working capital下有四項(xiàng)。第一個(gè)是decrease accounts receivable，就是應(yīng)收賬款下降了，下降說明收到了應(yīng)收賬款，所以表中現(xiàn)金流為正；如果是increase accounts receivable，就是應(yīng)收賬款增加了，增加說明占用了公司的資金，導(dǎo)致了現(xiàn)金的流出，所以表中為負(fù)，財(cái)務(wù)中加一個(gè)括號(hào)表示負(fù)數(shù)，（452）。第二項(xiàng)是存貨，存貨增加，說明新購進(jìn)了貨物，現(xiàn)金流流出；存貨下降，說明銷售了貨物，現(xiàn)金流流入。第三項(xiàng)是accounts payable，應(yīng)付賬款，增加說明我們占用了其他公司的資金，為現(xiàn)金流入；降低了，說明我們還了其他公司的款項(xiàng)，為現(xiàn)金流出。第四項(xiàng)與第三項(xiàng)類似。營運(yùn)資本投資是我們的現(xiàn)金流出，所以上述四項(xiàng)現(xiàn)金凈流出就是wc investment。fc investment來自于exhibit1中cash flow from investing activities下的sale of fixed assets。如果本年出售了固定資產(chǎn)，此項(xiàng)為正，代表現(xiàn)金流入；如果購買了固定資產(chǎn)，此項(xiàng)為負(fù)，代表現(xiàn)金流出。fc investment即為凈流出金額。nb是凈借款，包括notes payable和long term debt。notes payable 增加，說明新借入了款項(xiàng)，代表現(xiàn)金流入；下降，說明償還了款項(xiàng)，代表現(xiàn)金流出。第二項(xiàng)與此類似。nb代表凈流入。對(duì)于A來說，wc=452-0+210-540，fc=-2379，nb=25-1500.
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