胡同學(xué)
2024-05-05 21:35第一題,不應(yīng)該是借入N(d1)份債券嗎
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2個(gè)回答
suzhan助教
2024-05-06 11:20
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同學(xué)你好,理解BSM model最好的方式就是把put-call parity的公式記憶牢靠:PS=CK
在這個(gè)基礎(chǔ)上做各種變形,就會(huì)很清晰。
C= S - K,即long stock + short bond, short bond其實(shí)就是賣(mài)債融資,就是以rf的利率borrow money,也就是增加杠桿,用于買(mǎi)N(d1)份股票。
這樣就會(huì)很清晰了。
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追問(wèn)
我想問(wèn)的是答案解析為什么要加一項(xiàng)e-rT呢?
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追答
同學(xué)你好,解析中e^(-rT)就是做空債券的呀,就是short bond的部分
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追問(wèn)
對(duì)于short bond的份數(shù)是N(d2)還是e-rcT N(d2)?
Evian, CFA助教
2024-05-13 11:06
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
是
e-rcT x N(d2)
