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2024-05-06 08:31怎么看是求標(biāo)的資產(chǎn)還是期權(quán)的VAR？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-06 21:01
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同學(xué)你好。這個(gè)具體要看題目的表述了。像這道題，它說(shuō)一個(gè)組合經(jīng)理持有1000個(gè)call option的多頭，最后問這個(gè)頭寸的VaR是多少。同時(shí)，既然是考察的delta-normal法，那么肯定是基于底層風(fēng)險(xiǎn)因子的VaR（這里的底層風(fēng)險(xiǎn)因子是股票價(jià)格）去計(jì)算某個(gè)更復(fù)雜的頭寸（比如這里的期權(quán)）的VaR。
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追問
可以直接根據(jù)position（這個(gè)意思是指什么?。浚┡袛囝}目是求option（還是說(shuō)，要看經(jīng)理所持的是什么）的嗎？
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追答
同學(xué)你好。是的，題目這里說(shuō)的就是計(jì)算portfolio manager所持頭寸的VaR。Position（頭寸）可以簡(jiǎn)易理解為我們當(dāng)前買入并持有（或賣出）的證券的量，比方說(shuō)我買入了一份看漲期權(quán)，那我就有一個(gè)看漲期權(quán)的頭寸。不用把這個(gè)詞想得太復(fù)雜。
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