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2024-05-06 10:35Because the hedge ratio is assumed to equal 1, the changes in futures and spot prices will be equal during the life of the futures contract, and so the hedge will be fully effective. 老師，答案里這句話怎么理解？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
suzhan助教
2024-05-06 13:57
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同學(xué)你好，這句話的意思就是說 因?yàn)閔edge ratio=1 ，那么現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的變動(dòng)方向以及變動(dòng)幅度都是一樣的，現(xiàn)貨漲1個(gè)單位，期貨也漲一個(gè)單位，也就是文中說的“changes in futures and spot prices will be equal"。
后半句的“will be fully effective”是指用當(dāng)前的方法對(duì)沖，是可以做到完全hedge的，即用 500,000,000JPY的金額除以future contract的單價(jià)，得到應(yīng)用于完全對(duì)沖的期貨份額數(shù)。
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