蛋同學(xué)
2024-05-06 17:03老師前面講到說，遠期外匯合約是在未來用本幣換外幣，那么我的現(xiàn)貨應(yīng)該是本幣，那么這里y（便利性收益）應(yīng)該是本幣才對呀，為什么老師這里說y是外幣利率呢？非常疑惑
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1個回答
黃石助教
2024-05-09 20:03
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同學(xué)你好。建議這樣去思考：對于本國投資者來說，外幣其實就是一種金融資產(chǎn)，買外幣賣本幣其實相當(dāng)于花本幣買入這樣一個資產(chǎn)，而賣外幣買本幣則是賣出資產(chǎn)、拿回本幣。就好比花錢買股票、賣股票拿回錢一樣。因此，y是外幣的收益，這個收益就是外國的無風(fēng)險利率。有關(guān)FX forward定價公式的內(nèi)容在一級已經(jīng)考過了，二級基本上不會再考，同學(xué)不必擔(dān)心，掌握下面的結(jié)論用于mapping即可（即便是mapping也很少考到這些）。
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