曹同學
2024-05-06 17:12老師,請講解一下邏輯,為什么權益也考慮久期了,為什么債權部分的久期需要用yield curve變動帶動的債權利率變動來進行調整
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1個回答
Johnny助教
2024-05-07 19:02
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同學你好,債權的久期定義是利率的變動所導致的債權價值的變動幅度,也就是(ΔL/L)/Δi。而權益與資產的久期定義是資產收益率的變動所導致的權益和資產的變動幅度,也就是(ΔE/E)/Δy和(ΔA/A)/Δy,所以這三個久期中,債權久期的分母和其他兩者不同,所以需要做個調整,在(ΔL/L)/Δy的分子分母上同乘一個Δi,就變成了(ΔL/L)/Δi × Δi/Δy,這樣就能把權益的久期變成資產和債權的久期的加權平均了。
