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Vincent助教
2024-05-08 17:48
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你好
我理解你想說k1（hedge ratio)是不是代表兩者間的變化關系，那是對的。
但說是不是beta要看，如果是用股指期貨來對沖股票現貨，hedge ratio可以視為beta, 因為對沖工具是大盤或說市場，Beta代表了投資工具和大盤間的關系，所以這里的hedge ratio可以視為是beta.
如果是其他，比如原油期貨來對沖原油現貨，這里的hedge ratio就不能視為是投資工具和大盤間的關系。
另外beta一般是指收益率和收益率間的關系，那么在股指期貨這里是OK的，在商品期貨這里hedge ratio體現的是兩個價格間的變化關系，那就不符合beta.
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