虞同學(xué)
2024-05-07 16:36具體問(wèn)題麻煩看截圖
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-05-10 10:19
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
講義截圖中，老師的意思是構(gòu)建一個(gè)投資組合，它的價(jià)值不受到標(biāo)的資產(chǎn)股票價(jià)格波動(dòng)的影響
這個(gè)投資組合需要由
1單位的S
1/△單位的c
以上兩部分組成
頭寸
S是long
c是short
或者這個(gè)投資組合需要由
1單位的S
1/△單位的p
以上兩部分組成
頭寸
S是long
p是long
以上的△就是二叉樹(shù)中學(xué)習(xí)的hedge ratio=h
如果基于以上,這個(gè)投資組合需要由
1單位的S【△單位的S】
1/△單位的c【1單位的c】
以上兩部分組成
那么投資組合就是+△S-c=+hS-c，這個(gè)和你藍(lán)色截圖的公式一致
這個(gè)公式在不同時(shí)間點(diǎn)的價(jià)值用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf折現(xiàn)
同一時(shí)間點(diǎn)，股價(jià)上漲和下跌，投資組合不變的關(guān)系
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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