曹同學(xué)
2024-05-07 16:4723題最后那里的解讀，作為買方都是+1,那么計(jì)算出來的MAC是正的，為什么說MAC是低于total arrival cost? 自己的arrival和調(diào)整后的指數(shù)成本比較后，成本還是正5.68啊
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1個(gè)回答
開開助教
2024-05-10 09:49
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同學(xué)你好，
MAC還是正的，只是比arrival cost小。
然后根據(jù)計(jì)算過程，我們把公式做個(gè)變形，arrival cost = market-adjusted cost +beta*Index cost
因此，只要beta*Index cost>0，arrival cost就比MAC大
比如在市場(chǎng)上漲的過程中買入，和在市場(chǎng)下行的過程中賣出，都會(huì)出現(xiàn)顯著的index cost。
根據(jù)本題的計(jì)算。我們發(fā)現(xiàn)這筆買單market-adjusted cost 比較小的，原因是arrival cost的大頭是因?yàn)樵谏蠞q的市場(chǎng)中買入，因市場(chǎng)變動(dòng)產(chǎn)生的index cost，除去市場(chǎng)因素后由交易產(chǎn)生的cost較小。
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追問
所以mac主要是看排除市場(chǎng)行情因素后的成本，這個(gè)成本屬于非市場(chǎng)趨勢(shì)原因？
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追答
嗯嗯，是的，MAC屬于剔除市場(chǎng)趨勢(shì)的因素后，交易本身造成的成本
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