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2024-05-07 21:291.這里為什么把σx根號t除到N()的外面了?2.這里用的為什么是無風險利率?上一題不是說不能用嗎?3.用無風險利率和資產的收益率計算有什么區(qū)別?為什么期權定價能用,pd就不能?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-05-08 14:49
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同學你好,
在計算價值時,比如計算equity或debt的價值時,均采用風險中性估值,使用無風險利率。
在計算違約概率時分兩種情況,計算risk-neutral PD時采用無風險利率,計算physical PD時采用資產收益率。
這道題考察的是risk-neutral PD,所以用無風險利率。解析寫的有點問題,σ是在N()內的。具體計算過程見附圖。
希望能解答你的疑惑,加油!
