176****6082
2024-05-08 22:04老師，d選項(xiàng)麻煩解釋下
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Will助教
2024-05-09 10:52
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同學(xué)你好，這個(gè)D選項(xiàng)其實(shí)是我們一級(jí)的一個(gè)結(jié)論了：duration可以簡(jiǎn)單理解為“平均還款期”，也就是投資者收回投資金需要的時(shí)間。
所以，當(dāng)coupon rate變小時(shí)，每期收到的現(xiàn)金流會(huì)變小，那全部收回投資金的時(shí)間變長(zhǎng)，duration變大。
對(duì)于yield，也就是ytm（overall level of interest rates），可以理解成內(nèi)部收益率，如果ytm越小，說(shuō)明收益越低，也就是每期的coupon小，那收回投資金的平均時(shí)間就越長(zhǎng)。因此，yield越小，duration越大。
所以對(duì)于對(duì)資產(chǎn)負(fù)債對(duì)于利率最敏感的是在久期最大的時(shí)候，并且coupon和yield最小的時(shí)候。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊和采納】鼓勵(lì)您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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158****7590
2024-11-17 11:32該回答已被題主采納
請(qǐng)教一下什么是敏感度？是期限越短的，資產(chǎn)或者負(fù)債就越敏感嗎？我記得ppt里老師有講期限，在一年以內(nèi)的資產(chǎn)最敏感，那請(qǐng)問(wèn)期限在一年以內(nèi)的負(fù)債也最敏感嗎？
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