第同學(xué)
2024-05-09 07:51老師能解釋下這里roll yield 為什么是正嗎
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2024-05-10 10:23
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同學(xué)你好,
根據(jù)表格,roll是-0.04%,是負的。
attribution中所有的effect都是解釋的相對表現(xiàn),也就是和benchmark比較后的超額收益。
roll 是指隨著時間的自然流逝,債券的maturity會變短,那債券的YTM就會下降,使得債券折現(xiàn)率下降。長端的收益率曲線更平坦,roll yield空間更小,所以portfolio超配長期的債券使得roll return比benchmark低
如果答疑對你有幫助,【請采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
