悶同學(xué)
2024-05-09 15:39Q3,future contract的在未來價格的現(xiàn)值,和現(xiàn)在價格的現(xiàn)值,有什么區(qū)別嗎?是因為S0(1+Rf)不一定等于FP嗎?
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-05-13 13:02
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同學(xué),你好!
題目的B選項是期貨合約當(dāng)前的價格(FP),代表的是當(dāng)前情況下,買入或賣出交割月份(比如現(xiàn)在五月,交割月份是9月)的標(biāo)的資產(chǎn)的價格,C選項是現(xiàn)貨當(dāng)前的價格(S0),S0(1+Rf)完全可能不等于FP,其中可能存在倉儲成本、持有收益等一系列因素對價格進(jìn)行擾動。
做題中,按照最基本的Black Model去用FP計算,基本環(huán)境都是風(fēng)險中性假設(shè),避免選擇更麻煩的S0數(shù)據(jù)。
因為在實務(wù)中,不論是FP還是S0都是市場參與主體交易出來的,而不是模型計算出來的,F(xiàn)P和S0(1+Rf)劈叉就是常態(tài)。
望采納,謝謝!
祝你成功通過考試呀!
