Paul
2024-05-09 20:16call option 的行權(quán)概率增加,不應(yīng)是Valuation會(huì)下降嗎?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2024-05-10 17:31
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同學(xué)你好,
這里是說(shuō)利率下降,所以更可能行權(quán),因此call option的價(jià)值增加。
此時(shí)是callable bond的價(jià)格下降,因?yàn)閂alue of callable bonds = value of identical pure bonds - call option value,減去一個(gè)更大的數(shù),所以callable bond的價(jià)格下降
