J
2024-05-09 20:30A選項為什么是short position，short put不是已經(jīng)delta>0, 為什么不用long put對沖
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
黃石助教
2024-05-10 13:30
該回答已被題主采納
同學你好。注意對沖的本質(zhì)思想是想使得原頭寸 + 對沖工具所構成的整體頭寸不再受到某個風險因子的影響，比如這里的風險因子就是股票價格（當然，僅憑delta對沖只能應對小幅股價變動的影響）。當前，原頭寸（short put）的delta為正，我想引入對沖工具使得他們整體上基本不受小幅股價變動的影響，就需要使得原頭寸delta + 對沖工具delta = 0（敏感性指標降至0）。由于原頭寸delta為正，所以我們對沖工具頭寸的delta應該是負的，比方說A選項中的short futures。
0
0
0
0
