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2024-05-09 20:54老師好,這道題的A選項CIR模型中波動率是(σ*根號r),這是一個常數(shù),為什么答案說波動率會下降?
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1個回答
黃石助教
2024-05-15 12:04
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同學(xué)你好。r是短期利率,這是每時每刻都在變化的一個變量(我們模型本身就是在建模它在一瞬間的變動,dr)。所以CIR模型中的basis point volatility并非常數(shù),而是會隨著短期利率的變動而變動。短期利率高,basis point volatility也高;短期波動率低,basis point volatility也低。
